河北迎新450吨浮法一线1月11日放水冷修。秦皇岛耀华工业园两条浮法玻璃生产线共计日熔量800吨于3月份全部放水冷修。

 

     华北多数浮法玻璃生产商库存处高位，产销难以平衡，跌多涨少的行情让下游客户对后市看空，按需采购货源。预计若无重大利好因素出现，高库存压力制约下，后市行情难言乐观。

 

 

      元旦假期归来，加工厂年底赶单，进货积极性良好。生产商出货整体较为平稳，市场稳中前行，价格多与前期持稳。进入中旬，随着工程陆续收尾，需求渐淡，多数生产商开始实行保价销售或优惠促销政策，随着春节日渐临近，市场氛围渐淡，加工厂、经销商及运输车辆陆续放假休息，成交量逐渐稀少，市场节奏放缓。

 

      2月份春节假期归来，各生产商库存普遍处于高位，下游开工率较低，市场成交平平。但厂家长期亏损压力较大，部分上调1-4元/重量箱，意向提涨市场。华东会议2月8日在江苏昆山由昆山台玻主持召开，会后部分厂家响应会议精神做出1元/重量箱的上调，但下游需求薄弱，难有配合，真正执行难度较大，市场持续僵持。中下旬受沙河市场下行影响，各生产商出货不畅，部分主要生产商出货价格下调，幅度1-3元/重量箱。低价竞争激烈之下，市场对高价货源抵触心理浓厚，阴跌氛围笼罩，部分高端玻璃趋向于按量灵活成交，价格下行明显。

 

      3月初杭州建新二线放水以备搬迁，而后华东会议再次召开，市场低迷之下呼吁生产商限产保价稳定市场。鉴于普通白玻巨大的竞争和亏损压力，信义、台玻、中玻等生产商开始寻求产品结构调整，生产线改产超白或颜色玻璃。江苏华尔润频频召开协调会议意向提振市场并多次试探性小幅上调价格，但鉴于目前的房地产市场的萎靡现状，玻璃市场利空环绕，业者多认为此举难以产生有力拉动作用。

 

 

      自1月初起，市场逐日见淡，多数生产商产销失衡，库存增加，部分生产企业出台春节前囤货政策，生产商对大户成交价格走低2-7元/重量箱。春节前鉴于江门华尔润三线放水及深圳南玻二线改产超白支撑，加之华南会议年后召开的利好宣扬，广东部分生产商报价上调2-3元/重量箱。但华南加工厂及绝大多数中间商陆续放假，实盘成交以中间商按前期合同拉货为主，年底客户多持有一定货源。年后华南会议召开，会议前后各生产商报涨2-6元/重量箱，库存高位，加工厂多未启动，市场成交清淡，实际多未真正执行。

 

      2月初过后生产商出货不畅，库存继续增加，加之雨季盛行，回南天天气导致部分玻璃出水甚至出现滴水现象，玻璃储存难度增加，10号之后价格不断走低，累计下调10-15元/重量箱。价格降至底线，高档产品主流出厂成交价62-65元/重量箱。

 

      3月3日第二次华南会议召开，决定各生产商上调2元/重箱，会议前后多数生产商响应会议精神，上调1-4元/重量箱不等。生产商出货平平，市场僵持运行。中旬过后，天气转晴，生产商出货放量，库存削减明显，价格持续上扬，累计上调1-8元/重量箱，库存削减至低位。

 

 

      1月初华中出货平平，湖南、湖北部分生产商走低1-3元/重量箱，库存水平低位。春节前多数生产企业出台春节囤货政策:湖南、湖北、江西生产商对部分大户2月底前执行保价，河南中联打款可优惠。年后，各生产商库存高企，2月3日华中市场研讨会议召开，湖南、湖北、江西、广西各生产商上调1-3元/重量箱。但是终因连连降雨，出货持续不畅，价格多未执行。2月中旬前后受沙河货源冲击，多数生产商两次下调价格共计5-6元/重量箱，江西萍乡受宏宇新能源打压，大幅下调10元/重重量箱，生产商出货渐暖，库存略有削减。3月初受株洲旗滨二线薄板线改产色玻支撑，3.7mm货源略显紧俏，湖北、江西、湖南生产商上调1-3元/重量箱，库存水平基本处于正常。

 

 

      1月初，西南浮法玻璃原片市场整体出货良好，库存不断削减至低位，成都、重庆无春节政策出台，成交采取灵活商谈方式，云南云翔库存略显偏高，加大打款优惠4元/重量箱。年后部分生产商取消春节期间优惠，但库存水平高企，加之下游客户开工迟缓，多持有一定货源，生产商库存不断攀升，价格不断走低，成都各厂累计下浮5-7元/重量箱。价格降至低位，生产商整体出货转暖，成都、重庆生产商库存小幅削减，受此支撑，重庆小幅上调。而成都各厂库存偏高，平稳出货为主，价格维稳，云南云翔库存高位，产品以合格品为主，出货平平，价格平稳。

 

 

      1月份春节前夕随着需求渐弱，浮法玻璃生产商普遍出货不畅，库存居高不下，部分出台冬储政策，或对客户做出保价承诺，价格较低。2月份春节后归来，西北市场受寒冷天气影响启动不佳，下游加工厂开工寥寥，市场交投多为经销商冬储进货，部分生产商因为促销活动结束价格上调2元/重量箱。但自2月中下旬至3月份，沙河几番降价促销，生产商受此影响出货不畅，部分视自身情况下调价格，多者累计达5-6元/重量箱。随着气温逐步回升，加工厂陆续开工生产，但在房地产难景气的大背景下，整体来看市场仍显清淡。

 

 

      第一季度东北浮法玻璃原片生产商以冬储价发冬储货为主，预计发至4月份。2月中旬东北主要玻璃原片生产商在大连召开市场研讨会议，会后多数生产商响应会议精神，对散户小幅提涨1-2元/重量箱，实际多未执行。黑龙江佳星3月份改产厚板，下游客户可用冬储款拿货，裸包价格63-65元/重量箱，月底3.5-4mm对部分打款客户拿货价格可优惠2元/重量箱，执行64-66元/重量箱。双辽福耀2月份改产3.2-4mm黄绿玻璃，主供内销。听闻河北迎新本溪线计划4月中旬左右点火。

 

 

      第一季度格法玻璃价格震荡走低。沙河市场3.7mm格法白玻受当地3.5mm浮法玻璃价格影响较大，市场主流成交价由49.7元/重量箱降至44元/重量箱，跌幅11.5%。超薄格法玻璃生产商普遍出货不畅，加之德金600吨浮法玻璃线改产1.8-3mm，对当地超薄市场产生冲击，1-2mm格法白玻市场主流价格由64.4元/重量箱下降至60元/重量箱，跌幅6.8%。

 

      3.7mm格法玻璃生产商出货情况尚可，产销基本平衡，库存正常。超薄格法玻璃生产商出货压力相对较大。浮法玻璃生产厂家出货一般，库存有待消化，行情难以乐观。格法玻璃市场受浮法玻璃影响较大，后市看空。

 

 

      一季度国内浮法色玻涨跌互现，翡翠绿及灰玻市场竞争激烈，价格下浮较大。一季度为翡翠绿市场传统淡季，加之去年年底一波行情，价格攀升至高位。白玻价格低位之下，部分下游客户更倾向于选用白玻来代替翡翠绿，刚性需求有所下滑，加之春节后阴雨连连，出货不畅，湖南、湖北、江西翡翠绿价格下调10元/重量箱左右，河南略显平稳。一季度国内灰玻产能偏高，华东区价格大幅下调，东莞信义去年年底改产灰玻，定价较低，价格有所上调。随白玻改产色玻生产线增加，色玻产能呈逐渐增多趋势，后市整体形势不太乐观。

 

 

 

      从表中数据中可以看出，2012年第一季度新增浮法玻璃产能明显低于冷修产能，产能净增2020吨/日。卓创资讯统计数据显示，2011年第一季度新增浮法生产线8条，无冷修生产线，产能净增6750吨/日。究其原因，主要在于生产商长期处于亏损状态，被迫放水冷修，生产线点火谨慎。

 

 

      从表中可以看出，2012年第一季度11条浮法生产线进行改产。其中6条由普通浮法白玻改产超白或色玻，2条由色玻或超白改产普通白玻，浮法白玻产能减少2700吨/日。总体趋势看来，目前平板玻璃行业严重亏损，尤其表现为浮法白玻市场竞争激烈，价格持续下滑，亏损最为严重，部分生产企业选择生产部分特殊产品来减少亏损，后期色玻及超白市场竞争或将加剧。

 

 

      中国建筑玻璃与工业玻璃协会相关数据显示：
 

 

      从以上图表中可以看出，2012年1月份国内重点企业生产浮法玻璃4374万重量箱，与去年同期相比减少136万重量箱，减小比例3.02%。2月份生产浮法玻璃4180万重量箱，与去年同期相比减少169万重量箱；1-2月份累计生产浮法玻璃8606万重量箱，同比减少3.00%。河北省浮法玻璃产量比去年大幅增加，江苏省略有增加，山东省小幅削减。广东省由于广州南玻冷修搬迁，江门益胜浮法二线放水冷修，江门华尔润浮法三线冷修，产量有所下降。整体来看，浮法玻璃全行业处于亏损状态，部分生产企业选择提前放水冷修，加之部分生产企业适当减小拉引量，2012年第一季度实际产量较2011年第一季度和第四季度均有所下滑。

 

2.3进出口

 

      2012年1月份浮法玻璃进出口数量比去年同期均有不同程度下滑。1月份浮法玻璃进口量同比下降27.9%，出口量同比下降19.8%，格法玻璃进口量同比下降26.6%，出口量同比下降27.2%。卓创资讯认为进口量大幅下降的原因主要在于国内平板玻璃下游需求不振，产能严重过剩；出口量大幅下滑的主要原因在于国内生产商出货价格低位，部分国家对我国浮法玻璃实施反倾销。

 

 

2012年国内浮法玻璃库存统计分析
 

 

      从上表中可以看出，2012年1月末库存4179万重量箱，与去年同期相比增加1194万重量箱，个别地区有所减少。2月末库存4583万重量箱，与去年同期相比增加1336万重量箱，部分地区有所减少。总体看来，2012年第一季度国内浮法玻璃生产企业库存普遍偏高，攀居2011年以来历史高位，尤其是2012年第一季度北方玻璃原片市场下游需求启动迟缓，生产企业库存高企，陕西跃居前三。

 

      卓创资讯分析第一季度平板玻璃原片生产商库存高企主要原因在于以下两个方面。1、2012年春节放假早，开工晚，房地产不景气的情况下，终端需求启动迟缓，加工厂订单寥寥，开工率低位；2、国家对房地产调控毫无松绑之意，在经历了2011年下半年的低迷行情后，多数中间商及加工厂操作异常谨慎，多数客户低仓观望，采取按需补货方式购进货源。

 

 

       从2011年“国八条”出台， 到去年年底的中央经济工作会议，以及2012年两会期间政府工作报告，中国房地产市场调控的政策一直非常明确，一方面控制投资和投机性需求，控制房价上涨，一方面发展保障性住房，满足市场刚性需求。本轮房地产调控实行一年半以来，成果初步显现，目前政府更是坚持调控方向，毫不放松的巩固调控成果。

 

      据中国统计局数据显示， 2012年1-2月份，全国房地产开发投资5431亿元，同比增长27.8%，增速比2011年全年回落0.1个百分点，由以上图中也可以看出增速跌至2010年以来最低谷。而国内房地产开发景气指数更是一路下跌至2月份的最低点97.89。

 

      投资增速比例下滑必然带来房屋新开工面积增速比例的下降，2012年1-2月份，全国房屋新开工面积20049万平方米，增长5.1%，比2011年全年增速回落11.1个百分点。

 

 

      在经历了2009-2010年的火爆行情之后，2011年，受政策刺激效应大幅减弱以及经济增速回落等因素影响，我国汽车市场销量仅维持微幅增长，汽车市场进入相对平稳阶段。由于能源供应紧张、环境压力增大、城市拥堵问题愈发严重等因素的影响，我国汽车市场增长空间受到较大限制。

 

      2012年1月份，国内汽车生产129.94万辆，环比下降23.20%，同比下降27.47%；销售138.98万辆，环比下降17.75%，同比下降26.39%。2月份，汽车生产160.87万辆，环比增长23.79%，同比增长28.48%；销售156.71万辆，环比增长12.75%，同比增长24.51%。

 

      尽管2月份国产汽车产销环比和同比均呈较快增长，但受1月份业绩的影响，今年1至2月国产汽车累积产销则出现了多年未有的负增长，显现出回落苗头。1-2月份，汽车产销分别为290.35万辆和295.43万辆，同比下降4.93%和5.96%。

 

 

      由以上分析可以看出，房地产与汽车行业发展双双呈现萎靡状态，反映到建筑玻璃与汽车玻璃加工厂则是订单量的明显下滑，据了解，下滑量多者达30%。受此影响最大的原片市场也是难以逃脱低迷走势。并且自2011年下半年开始原片市场重心的震荡下移走势使得业者的观望情绪日渐增强，鉴于对后市的看空心态，大部分加工厂只是维持少量库存按需采购，中间商亦是采取随进随出的保守操作。

 

      1月份元旦节后，加工厂年底赶单，带动需求小阶段回暖。且在春节期间玻璃生产商多出台优惠促销或保价销售政策，经销商适量存货，投机需求小幅提振。而加工厂对来年行情的悲观心态依旧占据主流，即使临近春节，但因市场货源充足，依旧鲜见大量备货操作。由于订单量少，很多加工厂1月中旬生产收尾后即放假休息，外地工人提前返乡，仅留相关人员进行年底的回款操作。市场提早进入休市状态。

 

      2月份春节过后，与往年相比加工厂呈现明显的“开工晚、订单少”的特点，且现有订单以小单、尾单居多，大单、新单寥寥。长期观望之下，由于手中货源较少，加工厂弥补性进货补仓为主，对市场带动作用甚微。

 

      时至3月份，按照往年经验应该进入需求逐渐回升阶段，但在房地产难景气的大背景下，玻璃原片需求领域延续了前期的萧条低迷之态，加工厂开工情况虽有小幅好转，但同比往年整体仍显清淡。

 

 

      据国家统计局数据，2012年1-2月份，固定资产投资（不含农户）21189亿元，同比增长21.5%，增速较去年全年回落2.3个百分点。2012年1-2月份，全国房地产开发投资5431亿元，同比增长27.8%，增速比2011年全年回落0.1个百分点。房屋新开工面积20049万平方米，同比增长5.1%，增速回落11.1个百分点。国家对房地产的调控效果显现，房地产投资及房屋新开工面积的增速下滑对玻璃市场的疲软走势起到了关键的影响作用。

 

      从国家财政政策看，2月24日，央行下调存款准备金率0.5%，但因逆回购到期及补缴准备金，预计的4000亿元的获释资金半数被冲抵，难缓流动性紧张局面，对玻璃行业更是远水难救近火。

 

      从房地产政策看，调控呈现“持久战”态势，3月中旬，温总理一段“调控不能放松”的讲话触动市场敏感神经，而房地产占玻璃下游需求70%以上，行业人士对未来预期偏于悲观。

 

 

      进入2012年，区域市场研讨会议频频召开，但是产能过剩、需求不足的矛盾仍未得到有效解决。截至目前，2012年共放水冷修浮法生产线7条，日熔量共计3120吨。而在建及已建成等待点火投产生产线数量依然较多，据卓创资讯统计在建浮法生产线有48条，日熔量共计34400吨。目前看来，平板玻璃生产商虽亏损严重，但是鉴于各方面成本及压力，均在苦苦支撑，生产线放水冷修基本告一段落。生产商把更多的视线放在白玻转投色玻、超白玻璃、超薄玻璃或low-e玻璃等附加值相对较高的产品。但是在目前的政策及经济大环境之下，平板玻璃行业各方面均面临巨大的竞争压力。

 

      短市来看，供应面僵持难下，行情的转暖或将依赖于需求面的提升。随着季节转暖，建筑工程陆续开工，下游加工厂建筑玻璃需求略有好转，加之生产商提涨心切，第二季度初期或将实现小幅回调。但随之梅雨季节来临，行情或僵持盘整，甚至不乏走软可能。卓创资讯认为2012年上半年平板玻璃行情仍以悲观为主，若待释放产能投放对市场来说无疑将是雪上加霜。